Ben je al een tijdje bezig met beleggen? Dan is de kans groot dat je al verschillende beleggingstermen voorbij hebt zien komen, zoals trackers (ETF’s) en actief beheerde fondsen. Maar wat is nu precies het verschil tussen een tracker en een actief fonds?
Wat is een tracker (ETF)?
Een tracker wordt ook wel een Exchange Traded Fund genoemd, of kortweg ETF. Het is een passief beheerd beleggingsinstrument met als doel om een bepaalde index (zoals de AEX) zo nauwkeurig mogelijk te volgen. Je koopt met één product als het ware een mandje aandelen of obligaties dat de samenstelling van die index weerspiegelt.
Belangrijke kenmerken van een ETF zijn:
- Er is sprake van passief beheer. Er wordt niet actief ingespeeld op de markt;
- De kosten zijn laag. Meestal betaal je beheerskosten van maximaal een 0,5% per jaar;
- De ETF is breed gespreid. Vaak zitten er honderden bedrijven in één product;
- De tracker is een transparant beleggingsproduct. Je weet precies welke activa erin zitten;
- Een tracker is flexibel. Je kunt ze verhandelen zoals je ook gewone aandelen op de beurs verhandelt.
Wat is een actief beheerd fonds?
Een actief beheerd fonds is een beleggingsfonds waarbij fondsbeheerders actief beslissingen nemen over welke aandelen of obligaties worden gekocht of verkocht, met als doel beter te presteren dan de markt.
Belangrijke kenmerken van een actief fonds zijn:
- Er is sprake van actief beheer, dus er wordt actief gereageerd op veranderingen in de markt;
- De kosten voor een actief beheerd fonds liggen wat hoger dan voor een tracker: meestal tussen de 1 en 2% per jaar;
- De selectie van aandelen wordt gedaan op basis van een fundamentele en technische analyse;
- Een actief fonds is minder transparant dan een tracker, omdat de samenstelling minder vaak wordt geüpdatet;
- De kans op meer rendement is hoger dan bij een tracker, maar de risico’s zijn ook wat groter.
Fundamenteel verschil in beheer en strategie
Het belangrijkste verschil tussen een Tracker ETF en actief fonds zit in het beheer en de strategie. Een tracker probeert de markt te volgen, terwijl een actief fonds de markt probeert te verslaan. Dat betekent ook dat het risicoprofiel en de verwachte rendementen anders zijn. Het is belangrijk om op de kosten van je beleggingen te letten, omdat die van invloed zijn op je rendement op de lange termijn. Door het rente-op-rente-effect kunnen hogere kosten na verloop van tijd een flink verschil maken. Trackers presteren wat dat betreft beter dan actieve fondsen. Tegelijkertijd heb je met trackers minder kans op hoge winsten.
Welke beleggingsvorm kies je?
Wil je beleggen voor de lange termijn, bijvoorbeeld als extra pensioenpotje en vind je het daarbij belangrijk dat er sprake is van spreiding? Dan is een tracker waarschijnlijk de beste optie voor je. Met trackers houd je de kosten zo laag mogelijk, maar kun je niet actief de markt volgen. Wil je dat wel? Dan is een actief fonds waarschijnlijk interessanter voor je. Met actieve fondsen kun je specifiek beleggen in nichemarkten of minder toegankelijke sectoren. Daarvoor moet je wel bereid zijn om hogere kosten te betalen. Er is dus geen pasklaar antwoord op de vraag of een tracker of een actief fonds beter is. Het hangt af van je beleggingsdoel en je bereidheid om risico’s te nemen. Overigens kun je tegenwoordig ook gewoon voor een combinatie van beide kiezen: start met een stevige basis van ETF’s en vul aan met actieve fondsen in specifieke sectoren.